- La banca tradicional enfrenta una pérdida sostenida de protagonismo frente a fintech, bigtech y nuevos modelos de financiamiento
- Un informe advierte que podría ceder hasta el 35% del mercado hacia 2030, en un proceso de desintermediación que ya está en marcha y redefine dónde se genera el valor en el sistema financiero
La desintermediación financiera dejó de ser una tendencia incipiente para convertirse en una fuerza estructural que está reconfigurando la industria.
Un reciente informe de Bain & Company —Six Provocations to Future-Proof Your Bank— advierte que los bancos podrían perder hasta el 35% de su participación de mercado hacia 2030, lo que equivale a entre US$5 y US$6 billones en ingresos a nivel global. No se trata de un ciclo más: es un cambio profundo en cómo se crea y captura valor en el sistema financiero.
La desintermediación en perspectiva histórica
Siglo XIX – principios del XX
Se consolida la banca moderna como intermediario central. Captar depósitos y otorgar crédito define el sistema. No hay alternativas masivas fuera de los bancos.
1945–1980 | La era de la concentración
Posguerra con alta regulación y baja competencia. Los bancos dominan casi todo el flujo financiero.
1980–2000 | Primera desintermediación
Desregulación y auge de los mercados de capitales. Las grandes empresas acceden a financiamiento directo, aunque la banca sigue siendo central para individuos y pymes.
2010–hoy | Desintermediación total
La disrupción se vuelve transversal: pagos, crédito, inversiones y depósitos. Fintech, bigtech y activos digitales compiten en toda la cadena de valor.
A comienzos de los 2000, los bancos concentraban cerca del 95% de los ingresos del sistema financiero. Hoy ese número ronda el 80% y podría caer al 65% en los próximos cinco años, según Bain. La pérdida no es solo de participación, sino de centralidad: los bancos ya no son el punto obligado de paso para pagos, crédito, inversión o custodia.
Este fenómeno tiene nombre: desintermediación. Y se explica por la irrupción de nuevos actores que capturan segmentos específicos de la cadena de valor con propuestas más ágiles, centradas en el cliente y apalancadas en tecnología.
Los motores del cambio
El informe identifica cuatro fuerzas principales que aceleran este proceso.
- Inteligencia artificial: mejora la capacidad de originar crédito, gestionar riesgos y personalizar servicios fuera del perímetro bancario tradicional.
- Pagos en tiempo real: reducen la dependencia de infraestructuras bancarias clásicas y abren la puerta a nuevos proveedores.
- Crédito privado: canaliza financiamiento por fuera del sistema bancario regulado, especialmente en segmentos corporativos.
- Stablecoins y activos digitales: introducen alternativas a los depósitos y a los sistemas de pago tradicionales.
A esto se suma el avance de las fintech y bigtech, que combinan acceso masivo a datos con interfaces de usuario superiores. Estas compañías no necesitan replicar todo el banco: les alcanza con dominar un eslabón clave para capturar valor.
Competencia en toda la cadena
Uno de los puntos más relevantes del estudio es que la banca enfrenta una competencia simultánea en toda la cadena de valor. Antes, los bancos podían compensar la presión en un segmento con rentabilidad en otro. Hoy, pagos, préstamos, wealth management y mercados de capitales están siendo atacados al mismo tiempo.
Esto reduce la capacidad de sostener ingresos de forma estable y obliga a redefinir prioridades. Ya no se trata de ser todo para todos, sino de elegir dónde competir y con qué propuesta diferencial.
América Latina: doble desafío
En la región, la desintermediación convive con desafíos estructurales: baja bancarización, informalidad y marcos regulatorios en evolución. Esto genera una paradoja. Por un lado, hay más espacio para crecer; por otro, la presión competitiva llega antes de que los modelos tradicionales maduren completamente.
Además, los bancos deben modernizar sistemas, mejorar la experiencia del cliente y adoptar nuevas tecnologías sin comprometer la estabilidad operativa. Es un equilibrio complejo, especialmente en contextos macroeconómicos volátiles.
Nuevos frentes: custodia cripto y regulación
La desintermediación también abre debates regulatorios. Por ejemplo, el rol de los bancos en la custodia de activos digitales. Medios como American Banker señalan que la custodia cripto podría ser el próximo campo de disputa, con reguladores como la Office of the Comptroller of the Currency llamados a definir reglas claras.
Aquí aparece una oportunidad: si los bancos logran trasladar su ventaja en confianza y cumplimiento a estos nuevos activos, podrían recuperar relevancia en un segmento emergente.
El mensaje del informe de Bain es directo: el problema no es tecnológico, es estratégico. La desintermediación no elimina a los bancos, pero sí redefine su rol. La pregunta clave es qué parte del negocio quieren —y pueden— seguir capturando.
Entre las líneas de acción que plantea el estudio:
- Elegir dónde ser indispensable: no todos los segmentos justifican inversión.
- Convertir la confianza en un activo medible: diferenciarse no solo por producto, sino por reputación.
- Acelerar la innovación: ciclos de desarrollo en semanas, no meses.
- Pensar en ecosistemas: colaborar, competir o liderar según el caso.
- Replantear el modelo de negocio: no alcanza con modernizar tecnología.
- Simplificar la organización: la burocracia es un costo competitivo.
Una transición en curso
La desintermediación no ocurre de un día para otro, pero ya está en marcha. Los datos muestran una tendencia clara: el valor se está redistribuyendo y los bancos están perdiendo terreno relativo.
El desafío no es evitar ese proceso, sino adaptarse a tiempo. En un sistema financiero cada vez más abierto, modular y competitivo, la relevancia ya no está garantizada por la licencia bancaria, sino por la capacidad de ofrecer valor real en un entorno donde los clientes tienen más opciones que nunca.
